• 科技焦点网-覆盖通信技术互联网技术IT产品和科技创新等领域的科技门户网站
当前位置:科技焦点网 > 财经 > 基金 > 正文

基金到点折算后还有多少上涨空间?

www.cn08.cn时间:2013-12-24 17:25来源:东方焦点网

  昨日银华内地资源分级基金发布公告,称银华鑫瑞份额净值低于基金合同规定的不定期份额折算阀值0.25元,为0.245元。根据基金合同约定,12月23日办理不定期份额折算。这已是分级基金问世以来出现的第二次向下到点折算,距离第一次折算仅16个月。不过与其配对的银华金瑞由于是提前获得收益,受到了投资者的青睐,当天跳空高开,盘中创下了自5月23日以来的新高。而鹏华中证资源B的净值上周末也下跌到了0.26元,逼近了0.25元的折算值。

 

  资源类基金持续大熊杠杆很受伤

 

  今年以来由于全球经济增长乏力,资源类产品价格猛跌,导致相关的企业盈利大降,股价也跟着大幅回调,而跟踪这类股票的分级基金则严重受损。统计显示,中证内地资源指数今年以来的下跌幅度已经超过了40%,中证A股资源指数的下跌幅度也超过了33%,拖累了银华鑫瑞和资源B母基金的单位净值大跌,而银华鑫瑞和资源B由于加上了杠杆的作用,今年以来的跌幅几乎比指数翻了一番。从银华鑫瑞二级市场上的表现来看,截至昨日,其今年以来的下跌幅度达到了70%以上。昨日更是创出了上市以来的新低0.253元。由于二级市场存在着溢价的情况,其实际净值的下跌幅度更大。该基金在今年年初折算后份额净值为1元,但不到一年,其净值就跌破0.25元,基金净值跌幅超过75%!资源B今年以来其二级市场的下跌幅度也接近69%。

 

  另一只主打资源类的基金鹏华中证A股资源也濒临险境,上周五的大跌,导致资源B的单位净值从0.286元下降到0.26元,距离0.25元只相差一分钱!不过该日母基金单位净值下跌1.93%,大大小于当日中证A股资源指数的下跌幅度(2.87%),相当于不到指数下跌幅度的七成,当前的仓位并未达到法定的九成仓位,暂时躲过了近期下跌可能触发的折算点。深交所数据显示,12月12日资源B的场内份额只有13.65亿份,一周之后的12月20日激增到17.15亿份,增幅超过25%。

 

  昨日资源B跳空低开,盘中多次跌停,并创出上市以来的新低0.322元。由于该基金目前仍有较高溢价,不排除后市有进一步下跌的可能。

 

  特别提醒

 

  低风险份额存投资机会

 

  由于到点折算,对银华金瑞的持有人而言属于提前拿到约定收益,因此折算后其持有人将获得一定比例的母基金,投资者可以通过赎回这些母基金或拆分成两类份额后分别卖出来兑现收益,因此以银华金瑞最新约3.5%的折价率测算,银华金瑞还有一定的上涨空间,若折算后仍有5%的折价,则该基金还有约2%的上涨空间。

 

  对于资源A来说,若资源指数再下跌1%,资源A和B也进行折算,资源A的上涨空间更大一些,该基金上周创出了成交量历史最高,但目前仍然处于折价状态。若折算后的折价在10%左右,那么还有约3%的上涨空间。需要提醒A份额投资者的是,如果看好资源类个股的后市,则可以等待上涨之后再行卖出折算来的份额,但如果不看好后市,则应当迅速卖出,以免到手的红利再度缩水。

 

  对于加了杠杆的B份额持有人来说,到点折算后,基金的杠杆率缩小,如果指数继续下跌,其下跌的速度相对会比折算前减小,但同样也会放大下跌,加上目前这些基金仍有一定的溢价,因此后市仍存下跌风险。而对于没有折算的资源B来说,若中证A股资源指数掉头大幅上涨,资源B因为具有近四倍的杠杆其弹性将非常大。

    【免责声明】本文仅代表作者个人观点,与科技焦点网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。您若对该稿件内容有任何疑问或质疑,请联系本站,我们将迅速给您回应并做处理。